只說劉玄德率軍南下，至半路正好遇到徐庶與趙云前來相迎，將主公眾軍及百姓接入樊城。玄德坐未暖席，探馬來報，曹軍已填塞白河而渡，前鋒離樊城已不足八十里。孔明道：“可速棄樊城，取襄陽暫歇?！毙码S即率軍離開，城中百姓大半號哭相隨。半日之間，前面路經(jīng)襄陽，卻見吊橋高懸，城門緊閉，城外百姓號哭動天，城內(nèi)卻塞耳不聞。孔明至此大怒，再次建議劉備道：“曹軍至矣！何不強力攻打，擒捉劉琮，取彼而代之？”劉備卻又不忍，只在城河邊上徘徊，一時軍馬聚在城外，進(jìn)退不得。劉備于是令張飛運起獅子吼神功，在城外大喊劉琮名字，聲震云宵，十里之內(nèi)皆聞。守城將官變顏變色，只得令部下報入府衙。劉琮聞報愈加害怕，不敢出來，回顧蔡瑁、張允及蒯越時，卻均已不見蹤影。
孔明見城內(nèi)半天無有動靜，又命張飛沖城內(nèi)大喊：“臥龍先生在此，魏文長何在？”如此大叫數(shù)遍，只聽城內(nèi)吼聲如雷：“俺魏延在此，爾等要命的閃開！”隨著一連片慘叫聲起，陡見城門突然大開，一騎紅馬自城內(nèi)沖出。馬上將軍身長八尺，面如重棗，竟與關(guān)公倒有七八分相似，乃義陽人魏延字文長，來迎皇叔。魏延早依孔明暗中布置，時刻等候劉備大軍到來，不料劉琮降了曹操，自己便被蔡瑁兄弟奪了兵符，軟禁在府中，不得自由。適才在府中聽得有人大喊“劉琮出來！”便已驚醒，知道事情緊急，于是掄拳將看守禁衛(wèi)打倒了幾個，這才跨馬掄刀，飛奔城門。又聞城外叫喊自己名字，于是答應(yīng)一聲，飛馬便至門洞，來奪城門。守門將士前來阻擋，魏延大怒道：“爾等竟不怕死耶？”遂砍死守門將士，開了城門，放下吊橋，在馬上揚聲大叫：“臥龍先生與劉皇叔快快領(lǐng)兵入城，共殺賣國之賊！”
孔明見城門大開，知道魏延已經(jīng)得手，于是揮令張飛引領(lǐng)軍民入城。劉備令百姓先入，士兵斷后，不得擾亂，恐怕戰(zhàn)馬踩踏老弱，于是百姓齊呼“萬歲”，涌上吊橋。正在這時，徐庶在遠(yuǎn)處忽見城頭旗幟大舉，不由大驚，急高聲叫道：“城中有埋伏，爾百姓等速退！”話猶未落，城頭忽然有人喝令：“放箭！”剎時城上一排弓弩手在墻后立起，對準(zhǔn)城外及吊橋，箭如雨下。城外軍士及百姓擁擠在一起，哪里躲得？登時倒了一片。百姓東躲西藏，擠落入水中無數(shù)，哭聲震野。劉備仰首向城頭上看時，見命令放箭射殺百姓者非是旁人，正是仇人蔡瑁，張允亦站立在其身旁，正仗劍下令關(guān)閉城門。劉備見百姓無處躲避，急令張飛等保護(hù)百姓后退，遠(yuǎn)離城頭箭矢射程，張飛只得應(yīng)命，一面昂首大罵蔡瑁、張允不止。
那魏延立在吊橋彼端把住城門，卻不知蔡瑁、張允在城頭上指揮放箭，只管招呼玄德軍馬入城，心頭急如火焚。忽見城外百姓剛欲過吊橋時，城上箭落如雨，張飛又指揮軍民后退，便知是陡生變故。正在納悶之間，便聽背后馬蹄作響，回身看時，只見城內(nèi)一將飛馬引軍而出，大喝道：“魏延反賊，安敢通敵造亂！認(rèn)得我大將文聘么？”揮刀殺至。魏延大怒，顧不得城外劉備了，只得挺刀躍馬，與文聘交戰(zhàn)。魏延府中親兵數(shù)百人此時亦至，與文聘部將即在城邊混殺，復(fù)又殃及城外平民，死傷無數(shù)，死尸填塞溝渠，血流成河。劉備坐在馬上變臉，扭頭對孔明、元直二位軍師道：“本欲保民，此反而害民也。襄陽進(jìn)不得了！”孔明道：“江陵乃荊州要地，且糧草豐足，不如先取江陵。”玄德允諾，于是引著百姓離開襄陽，擇小路望江陵而走。襄陽城中百姓早知劉琮已經(jīng)投降曹操，又多聞曹操徐州屠城、水淹下邳、水淹冀州殘忍之舉，便乘亂逃出城來，跟隨玄德、孔明而去。魏延與文聘交戰(zhàn)，回頭見劉備離去，又怕城中再有大將殺出，只得棄了文聘撥馬而逃，自投長沙太守韓玄去了。
劉備于是離了襄陽，率領(lǐng)軍民文武眷屬，攜帶輜重數(shù)千輛向江陵逶迤而行。因老弱病殘頗眾，沿途又不斷有逃難之民加入，只能日行十余里路程，到達(dá)當(dāng)陽之時，回顧竟有十萬之眾相隨。糜芳督管眾官家眷，因見隊伍行進(jìn)緩慢至極，即縱馬上前趕上劉備道：“事急矣！那曹操得了樊城，率軍渡江只需一兩日；劉琮若再獻(xiàn)了襄陽，追兵則頃刻而至。為今之計，應(yīng)該迅速奪取江陵為上，豈容如此延挨？如今民多兵少，若曹操來了，如何阻擋？不如棄了百姓，急趨江陵為上?！眲渑溃骸艾F(xiàn)放著這許多人，偏你知道事情緊急！想要成大事者，必須以天下萬民為本，此乃孟子之言。現(xiàn)在這么多人背井離鄉(xiāng)跟著我一路隨行，將父母妻兒全家性命相托，我怎么忍心拋下他們獨自逃命！”糜芳無言。孔明在旁看得清楚，遂建議劉備道：“主公真乃仁人君子，后必天命攸歸。但為保江陵無虞，不如某與關(guān)羽前往江夏往見公子劉琦，就調(diào)彼處數(shù)百艘戰(zhàn)船，盡起水軍以下江陵，與主公在彼處會合，如何？”劉備聽到“天命攸歸”四字，不由打個冷顫，說道：“如此甚好，但憑軍師調(diào)度?！笨酌骷磫驹崎L點了三百名校刀手，就于江面上調(diào)了十條船只，與玄德、元直告別，急向江夏而去。
按下劉備攜民過江，復(fù)說曹操占了樊城，即遣使前往襄陽，詔告劉琮前來迎駕犒軍，并允其永鎮(zhèn)荊襄，絕不食言。劉琮見了曹操手書，遍示群臣，半信半疑。蔡瑁、蒯越等極力慫恿奉命前往，眾官各自無辭。劉琮年幼作不得主，于是次日便與母親蔡夫人赍捧印綬兵符，率領(lǐng)荊州文武百官，渡江拜迎曹操。蔡夫人因聞曹操喜納降侯之妻，特意濃妝艷抹，拜于階下，曹操不喜，只撫慰劉琮已畢，進(jìn)兵屯于襄陽城外，自率文武入城，發(fā)落荊州百官。
曹操入府登廳，大聚荊州降臣，論功行賞。遂封蒯越為江陵太守、樊城侯；傅巽、王粲等皆為關(guān)內(nèi)侯；以文聘為江夏太守，賜爵關(guān)內(nèi)侯。最后發(fā)落劉琮，全然忘卻前番所許永鎮(zhèn)荊州之諾，乃命其為青州刺史，便教即日起程前往山東，不許耽延。劉琮聞命大驚，卻又不敢推辭，欲待眾人替自己求情時，荊州舊部皆佯作不見，無人開口；再尋母舅蔡瑁，卻連個人影也見不到了，不知去向何處。劉琮萬般無奈，只得與母親同赴青州，蔡夫人至此悔之不及。書中暗表，劉琮在青州任上數(shù)年，倒也殷勤供職，政績斐然，后遷諫議大夫入朝伴駕，爵封列侯，落得善終，倒不似《三國演義》中所云為曹操所殺。此為后話，表過不提。
封賞已畢，曹操見眾官中獨少蔡瑁，早知其意。于是散帳之后，曹操便喚五十名隨從，請梁鵠相陪，親謁蔡瑁府第。到了門外，曹操止住隨從，令在府外等候，自己則與梁鵠徑直闖入蔡瑁私室，連呼“德珪何在，德珪何在？故人曹阿瞞求見！”蔡瑁聞言驚起，見曹操直沖進(jìn)屋，不由驚慌失措，拜倒于地，連稱死罪。曹操大笑挽起蔡瑁，來至外廳，并令梁鵠呼見蔡瑁妻子，說道：“某和蔡瑁是故交，并皆與梁孟星相厚，非為外人。今日再見，實乃幸會，不必驚懼?！庇谑钱?dāng)場敕封蔡瑁為從事中郎、司馬、長水校尉，賜爵為漢陽亭侯。蔡瑁由此放下心來，急命夫人張羅盛宴待客，并于席間力薦好友張允，堪為重用。曹操即命喚來同飲，亦厚賜重爵待之。當(dāng)夜無話，次日曹操升帳，忽然想起水鏡先生，即命文學(xué)掾司馬懿引路，親往南漳水鏡山莊攜禮往拜。到了莊內(nèi)看時，卻見莊內(nèi)已空無一人，連雞犬之聲也無——明知是水鏡先生聞知劉琮降曹，即與黃承彥搬進(jìn)深山，與龐德公隱居起來。
曹操尋找水鏡先生不見，只得作罷，一面派人打聽，一面在漢水邊設(shè)宴款待百官。王粲自恃才高，遂率先給曹操敬酒，進(jìn)言道：“囊自董卓之亂后，袁紹崛起于河北，倚仗兵多將廣，志在奪取天下，雖愛才卻不能用，因此奇士終歸離去。劉表盤踞荊楚，自以為可以仿效周文王，以待天下來歸；那些避難到荊州者多為海內(nèi)俊杰，劉表雖能善養(yǎng)之卻不善用，以至危難之際無人輔佐。明公與其二人相比，差之何止天壤！丞相平定冀州之時，便收當(dāng)?shù)睾澜芨鞅M其用，因此今能稱雄天下。待平定江漢之后，再征賢才各居其位，使天下歸心，英雄盡力，此古之三代國君方能為之也！”曹操大笑，遂命王粲任軍師祭酒，享已故郭嘉舊職。王粲由此志得意滿，神采飛揚。次日王粲出府，路遇神醫(yī)張機字仲景，乃華佗師弟，為藥王門掌門。張機向與王粲交好，因細(xì)觀王粲臉色，不悅道：“賢弟醉心仕途，不聽醫(yī)囑，今觀病已轉(zhuǎn)重，壽止于十年之后。賢弟如不及早就醫(yī)服藥，至四十歲眉毛即脫，眉毛脫落后半年則壽終。某所贈良藥，因何不服？”王粲自認(rèn)文雅高貴，身體輕健，且喜于昨夜丞相之寵，聞此極為不樂，便長揖而別——果于十年后雙眉脫落，半年死去，終年四十歲，按下不提。
襄陽之事既定，曹操下令歇兵半月，放假三日。荀攸聞之急來求見道：“今雖得襄陽，荊州大事未定，丞相不可歇兵于此。江陵乃荊襄重地，錢糧極廣，若被劉備先據(jù)此地，則江南急難動搖，不歸丞相所有矣。”曹操大悟，于是下令取消放假，急選文聘引軍開道，又教諸將各于部下精選五千鐵騎，星夜前進(jìn)，限一日一夜，趕上劉備。諸將聞命，急起三軍離了襄陽，一路向南急追，日行三百余里，迅如狂風(fēng)而來。卻說玄德攜民逶迤南下，于路上算計曹操占領(lǐng)襄陽，需要安民受降，封賞百官，歇軍養(yǎng)馬，至少也需二十余日；及其發(fā)兵南下之時，自己已穩(wěn)居江陵。故引十?dāng)?shù)萬百姓，并不慌速，緩緩?fù)赀M(jìn)發(fā)。