曼哈頓中城，華爾達夫酒店的一個豪華宴會廳中，正在進行一場小型的自助酒會。
這是美林銀行資管部針對紐約優(yōu)質的個人客戶，所舉辦的系列投資研討會中的一場。略顯枯燥的投資分析講座已經(jīng)結束，現(xiàn)在是大家舉著酒杯，自由探討和交流的時間。
華爾街，金錢流淌的地方。
在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行們逐漸陷入困境，共同基金、對沖基金、股權基金還方興未艾，八、九十年代可謂是投資銀行們最風光的時候。
普通人可能只聽說過高盛和摩根士丹利的大名，其實在2008年之前，金融界一直有華爾街五大投行的說法。
只可惜一場次貸危機，把其中的三到五名全都干趴下了。這三家可以與高盛、大摩齊名的公司，分別是美林、雷曼兄弟，以及貝爾斯登。
而時光退回到1980年，高盛剛剛在賓州中央鐵路欺詐案中遭受重創(chuàng)，而美林反倒正處在鼎盛期。
像今天這樣的投資推介會，自然是針對紐約的富裕階層，而周陽無論是身家，還是社會地位，都還遠遠夠不上美林的標準。
他的邀請函，其實是卡羅琳那里拿來的?？_琳是個標準的小富婆，早在1936年，他的爺爺就為四個兒子，分別設立了1000萬美金的個人信托。
就算是自然通貨膨脹，1936年的1000萬美元到現(xiàn)在，也已經(jīng)膨脹到了5000萬。而你懂的，有肯尼迪家族這樣的權勢，又怎么可能會跑不贏通脹呢？
卡羅琳父親去世后的資產(chǎn)，由她和弟弟平分，每人的身家至少有2500萬美元。除此之外，她自己應該還有個人信托。
而按照肯尼迪家族的傳統(tǒng)，只要年滿二十一歲后，就可以每年從信托拿一筆錢。他父親那時候是50萬美元，但那是二三十年前的物價了?，F(xiàn)在的卡羅琳，每年能從信托基金拿的錢，肯定不止這個數(shù)。
而且除了繼承他父親的財富之外，卡羅琳的母親杰奎琳同樣身家豐厚。這位前第一夫人在肯尼迪總統(tǒng)去世五年后，就遠嫁給了希臘船王。
而在船王奧納西斯于1975年去世后，杰奎琳成功分得了3500萬美元的遺產(chǎn)。
周陽雖然不清楚卡羅琳手里，有多少能動用的資金，但她每年的生活費肯定超過100萬美元。這相當于普通美國人年收入的60倍，自然是美林銀行眼中的優(yōu)質客戶。
卡羅琳的信箱每個月都能受到大量的邀請函，除了像美林這種來兜售理財服務的，還有奢侈品公司、珠寶公司等的各種邀請函。
要是哪個知名時裝設計師有新品發(fā)布會的話，卡羅琳也許有興趣去看一下。而像投資銀行的邀請函，她通常直接扔進垃圾桶。
因為肯尼迪家族有專門的財富管理辦公室，來負責家族資產(chǎn)的投資增值，這比華爾街的吸血鬼們可靠多了。
卡羅琳從哈佛畢業(yè)回紐約工作，沒有住在上東區(qū)，而是把家安在了曼哈頓下城的翠貝卡。翠貝卡是曼哈頓下城最高檔的社區(qū)之一，它的東側隔著幾條街就是紐約唐人街。
因為離的很近，所以周陽結識了卡羅琳之后，偶爾也會去她家中坐一坐。而卡羅琳看不上眼的投行邀請函，也成了周陽拓展自己人脈最好的敲門磚。
為此，他還花了幾百美元，去二手奢侈品店，挑了兩套九成新的阿瑪尼西裝。
自助酒會熱烈而又優(yōu)雅，但周陽這樣的亞洲面孔并非主流，而他又不是曼哈頓上流圈子的一員，所以大部分時間都是孤零零一個人，獨自品嘗五星級酒店提供的美酒和美食。
周陽對于自己被冷落，一點也不著急，總有人會上來主動找他聊天的。這不，就有一個同樣長著東方面孔的年輕人，端著一杯白蘭地，走到了他的身旁。
“希爾，來自東京的股票研究員?！睂Ψ介_口先做了自我介紹，應該是美林銀行的職員。
“查理，剛開始從事藝術品交易方面的工作。”周陽也禮貌的朝對方點頭致意。
“查理先生對納爾遜博士剛才的分析有什么看法？”這位叫希爾的日本人，或者也可能是日裔美國人，開始主動把話題往股市方面引。
對方口中的納爾遜博士，是剛才研討會上做壓軸發(fā)言的人。當時主持人介紹說，他是美林投行研究所的高級顧問。
美國的投資銀行，在亞洲一般叫做證券公司。而美國之所以叫法不一樣，也是有其特殊背景的。
二十年代的美國經(jīng)濟，曾經(jīng)迎來過一輪巨大的泡沫，史稱“柯立芝繁榮”，這也是華爾街有史以來的第一場饕餮盛宴。但泡沫在1929年破裂了，從而引發(fā)了著名的“大蕭條”。
美國政府在進行事后檢討時，認為壟斷且不受監(jiān)管的銀行家們，才是催生泡沫的主要元兇，于是在1933年6月通過了影響深遠的《格拉斯-斯蒂格爾法案》。
這個法案規(guī)定銀行只能二選一，從事儲貸業(yè)務（商業(yè)銀行），或者從事承銷投資業(yè)務（投資銀行）。當時華爾街的執(zhí)牛耳者——摩根銀行，被迫拆分成了JP摩根和摩根士丹利，也就是大家所熟知的大摩和小摩。而這也是“投資銀行”這個名詞的最初來源。
隨著時代的發(fā)展，投行涉及的業(yè)務也越來越廣泛。像高盛、美林這樣的大投行，前臺業(yè)務部門，大致可以分為經(jīng)紀業(yè)務、傳統(tǒng)投行業(yè)務、資產(chǎn)管理部、自營業(yè)務和研究所這五大部分。
經(jīng)紀業(yè)務最容易理解，就是你去他們那里開戶買賣股票，然后他們收取少量的傭金。
傳統(tǒng)投行業(yè)務包含的內容是最廣的，幫企業(yè)上市（IPO）、并購、發(fā)債（企業(yè)債、國債）等等，這些都屬于傳統(tǒng)投行業(yè)務。
當然，許多投行會把債券業(yè)務，從傳統(tǒng)投行業(yè)務中獨立出來，成立新的固定收益部。
而資產(chǎn)管理部，顧名思義就是幫客戶的資產(chǎn)進行投資升值，大致相當于私募基金和信托的集合體。自營業(yè)務則是投行用自己的錢來進行投資交易。
至于研究所，則是進行市場分析，然后給出行情走勢研究報告的機構。國內許多證券公司的研究所，為了能讓買方機構來夠購買自家的研究報告，可謂是無所不用其極。
所以才會有美女給基金經(jīng)理送早餐，保險公司投資部大佬被邀請看泳裝秀之類的新聞。
當然，高明一點的研究所，靠的是傭金分倉來賺錢。既然我提供的研究報告足夠準確，能讓你賺到錢，那你不如干脆把買入和賣出操作，也一并交給我家的券商席位來執(zhí)行。
美國大部分的基金、保險公司，都是根據(jù)各個投行研究所提供報告的質量，來分配自己的倉位。
周陽前幾天去了另一家投行帝杰的推介會，它就是這方面最典型的代表。最初只是單純賣報告的研究所，現(xiàn)在其經(jīng)紀業(yè)務的規(guī)模也已經(jīng)不容小覷。