時建安十二年冬十一月十五日，天氣晴明，平風靜浪。操令：“置酒設樂于大船之上，吾今夕欲會諸將。”天色向晚，東山月上，皎皎如同白日。
長江一帶，如橫素練。操坐大船之上，左右侍御者數(shù)百人，皆錦衣繡襖，荷戈執(zhí)戟。文武眾官，各依次而坐。操見南屏山色如畫，東視柴桑之境，西觀夏口之江，南望樊山，北覷烏林，四顧空闊。心中歡喜，謂眾官曰：“吾自起義兵以來，與國家除兇去害，誓愿掃清四海，削平天下，所未得者江南也。今吾有百萬雄師，更賴諸公用命，何患不成功耶！收服江南之后，天下無事，與諸公共享富貴，以樂太平！”
文武皆起謝曰：“愿得早奏凱歌，我等終身皆賴丞相福蔭?！辈俅笙玻笥倚芯?。飲至半夜，操酒酣，遙指南岸曰：“周瑜、魯肅不識天時，今幸有投降之人，為彼心腹之患，此天助吾也?！避髫唬骸柏┫辔鹧?，恐有泄露。”操大笑曰：“座上諸公與近侍左右，皆吾心腹，言之何礙？”
又指夏口曰：“劉備、諸葛亮，汝不料螻蟻之力，欲撼泰山，何其愚耶！”顧謂諸將曰：“吾今年五十四歲矣。如得江南，竊有所喜。昔日喬公與吾至契，吾知其二女皆有國色，后不料為孫策、周瑜所娶吾今新構銅雀臺于漳水之上，如得江南，當娶二喬，置之臺上，以娛暮年，吾愿足矣?！毖粤T大笑。杜牧有詩曰
折戟沉沙鐵未消，自將磨洗認前朝。東風不與周郎便，銅雀春深鎖二喬。
曹操正笑談間，忽聞鴉聲望南飛鳴而去。操問曰：“此鴉緣何夜鳴？”左右答曰：“鴉見月明，疑是天曉，故離樹而鳴也?！辈儆执笮?。時操已醉，乃取槊立于船頭上，以酒奠于江中，滿飲三爵
橫槊謂諸將曰：“我持此槊，破黃巾、擒呂布、滅袁術、收袁紹，深入塞北，直抵遼東，縱橫天下，頗不負大丈夫之志也。今對此景，甚有慷慨。吾當作歌，汝等合唱之！”唱曰:
對酒當歌，人生幾何？譬如朝露，去日苦多?？斠钥?，憂思難忘。何以解憂？惟有杜康。青青子衿，悠悠我心。但為君故，沉吟至今。呦呦鹿鳴，食野之蘋。我有嘉賓，鼓瑟吹笙。皎皎如月，何時可輟？憂從中來，不可斷絕。越陌度阡，枉用相存。契闊談宴，心念舊恩。月明星稀，烏鵲南飛，繞樹三匝，無枝可依。山不厭高，水不厭深。周公吐哺，天下歸心。
此時曹操問劉馥，劉馥從祭酒，對音樂頗有成就，曰:“啊元穎吾作詞歌唱，可有問題所處?。俊?p> 元穎不敢回答，操曰:“啊，但說無妨?！薄霸旅餍窍?，烏鵲南飛，繞樹三匝，無枝可依。此不吉之言也?！辈俅笈唬骸叭臧哺覕∥崤d！”手起一槊，刺死劉馥。眾皆驚駭，冷風吹至操酒醒，懊恨不已，遂罷宴。馥子劉熙，告請父尸歸葬。操泣曰：“吾昨因醉誤傷汝父，悔之無及?？梢匀穸Y葬之?！庇謸苘娛孔o送靈柩，即日回葬。
操為克服北人不識水，故打造鐵鎖讓戰(zhàn)船連接，次月，水軍都督毛玠、于禁詣帳下請曰：“大小船只，俱已配搭連鎖停當。旌旗戰(zhàn)具，一一齊備。請丞相調(diào)遣，克日進兵?！辈僦了娭醒氪髴?zhàn)船上坐定，喚集諸將，各各聽令。水旱二軍，俱分五色旗號：水軍中央黃旗毛玠、于禁，前軍紅旗張郃，后軍皂旗呂虔，左軍青旗高覽，右軍白旗呂通；馬步前軍紅旗徐晃，后軍皂旗李典，左軍青旗樂進，右軍白旗夏侯淵。
水陸路都接應使：夏侯惇、曹洪。護衛(wèi)往來監(jiān)戰(zhàn)使：許褚、曹純。其余驍將，各依隊伍。令畢，水軍寨中發(fā)擂三通，各隊伍戰(zhàn)船，分門而出。是日西北風驟起，各船拽起風帆，沖波激浪，穩(wěn)如平地。北軍在船上，踴躍施勇，刺槍使刀。前后左右各軍，旗幡不雜。又有小船
五十余只，往來巡警催督。操立于將臺之上，觀看調(diào)練，心中大喜，以為必勝之法。教且收住帆幔，各依次序回寨。操升帳，謂眾謀士曰：“若非天命助吾，安得鳳雛妙計？鐵索連舟，果然渡江如履平地。”程昱曰：“船皆連鎖，固是平穩(wěn)，但彼若用火攻，難以回避，不可不防?！辈俅笮υ唬骸俺讨俚码m有遠慮，卻還有見不到處?！?p> 荀攸曰：“仲德之言甚是，丞相何故笑之？”操曰：“凡用火攻，必藉風力。方今隆冬之際，但有西風北風，安有東風南風耶？吾居于西北之上，彼兵皆在南岸，彼若用火，是燒自己之兵也，吾何懼哉？若是十月小春之時，吾早已提備矣?！敝T將皆拜伏曰：“丞相高見！”
操顧諸將曰：“青、徐、燕、代之眾，不慣乘舟；今非此計，安能涉大江之險！”只見班部中二將挺身出曰：“小將雖幽、燕之人，也能乘舟。今愿借巡船二十只，直至江口，奪旗鼓而還，以顯北軍亦能乘舟也?！?p> 卻說南岸隔夜聽得鼓聲喧震，遙望曹操調(diào)練水軍，探事人報知周瑜。瑜往山頂觀之，操軍已收回。次日，忽又聞鼓聲震天，軍士急登高觀望，見有小船沖波而來，飛報中軍。
周瑜問帳下：“誰敢先出？”韓當、周泰二人齊出曰：“某當權為先鋒破敵。”瑜喜，傳令各寨嚴加守御，不可輕動。韓當、周泰各引哨船五只，分左右而出。卻說焦觸、張南憑一勇之氣，飛棹小船而來。韓當獨披掩心，手執(zhí)長槍，立于船頭。焦觸船先到，便命軍士亂箭望韓當船上射來，當用牌遮隔。焦觸捻長槍與韓當交鋒，當手起一槍，刺死焦觸。張南隨后大叫趕來。隔斜里周泰船出。張南挺槍立于船頭，兩邊弓矢亂射。
周泰一臂挽牌，一手提刀。兩船相離七八尺，泰即飛身一躍，直躍過張南船上，手起刀落，砍張南于水中，亂殺駕舟軍士。眾船飛棹急回。韓當、周泰催船追趕，到半江中，恰與高覽船相迎，兩邊便擺定船廝殺。
卻說周瑜引眾將立于山頂，遙望江北水面，艨艟戰(zhàn)船排合江上，旗幟號帶皆有次序。回看文聘與韓當、周泰相持。韓當、周泰奮力攻擊，文聘抵敵不住，回船而走。韓、周二人急催船追趕。周瑜恐二人深入重地，便將白旗招飐，令眾鳴金，二人乃揮棹而回。周瑜于山頂看隔江戰(zhàn)船，盡入水寨。瑜顧謂眾將曰：“江北戰(zhàn)船如蘆之密，操又多謀，當用何計以破之？”眾未及對，忽見曹軍寨中，被風吹折中央黃旗，飄入江中。瑜大笑曰：“此不祥之兆也！”
此時東風驟起瑜曰:“天命護我東吳！”喚集諸將聽令，先教陸遜：“帶了蔡中并降卒，沿南岸而走：只打北軍旗號，直取烏林地面，正當曹操屯糧之所。深入軍中，舉火為號。只留下蔡和一人在帳下，我有用處。”第二喚太史慈吩咐：“你可領三千兵，直奔黃州地界，斷曹操合淝接應之兵，就逼曹兵，放火為號。只看紅旗，便是吳侯接應兵到。”這兩隊兵最遠，先發(fā)。第三喚呂蒙領三千兵，去烏林接應甘寧，焚燒曹操寨柵。第四喚凌統(tǒng)領三千兵，直截彝陵界首，只看烏林火起，以兵應之。第五喚董襲領三千兵，直取漢陽，從漢川殺奔曹操寨中，看白旗接應。第六喚潘璋領三千兵，盡打白旗，往漢陽接應董襲。
六隊船只，各自分路去了。卻令黃蓋安排火船，使小卒馳書約曹操，今夜來降。一面撥戰(zhàn)船四只，隨于黃蓋船后接應。第一隊領兵軍官韓當，第二隊領兵軍官周泰，第三隊領兵軍官蔣欽，第四隊領兵軍官陳武。四隊各引戰(zhàn)船三百只，前面各擺列火船二十只。周瑜自與程普在大艨艟上督戰(zhàn)，徐盛、丁奉為左右護衛(wèi)。只留魯肅共闞澤及眾謀士守寨。程普見周瑜調(diào)軍有法，甚相敬服。
此時孔明回至荊州，玄德迎曰:“軍師此次一走，度日如年?。 ?，隨命各上將前來商討，孔明便與玄德、劉琦升帳坐定，謂趙云曰：“子龍可帶三千軍馬，渡江徑取烏林小路，揀樹木蘆葦密處埋伏。今夜四更已后，曹操必然從那條路奔走。等他軍馬過，就半中間放起火來。雖然不殺他盡絕，也殺一半?！?p> 云曰：“烏林有兩條路：一條通南郡，一條取荊州。不知向那條路來？”孔明曰：“南郡勢迫，曹操不敢往，必來荊州，然后大軍投許昌而去?！痹祁I計去了。又喚張飛曰：“翼德可領三千兵渡江，截斷彝陵這條路，去葫蘆谷口埋伏。曹操不敢走南彝陵，必望北彝陵去。來日雨過，必然來埋鍋造飯。只看煙起，便就山邊放起火來。雖然不捉得曹操，翼德這場功料也不小。”飛領計去了。又喚糜竺、糜芳、劉封、魏延四人，各駕船只，繞江剿擒敗軍，奪取器械。三人領計去
關羽張遼黃忠三人在側，孔明全然不睬。云長忍耐不住，乃高聲曰：“關某自隨兄長征戰(zhàn)，許多年來未嘗落后。今日逢大敵，軍師卻不委用，此是何意？”
孔明曰:“吾欲三位將軍在曹軍撤退后，奪取荊北四郡，三位可準備兵馬了！”
“領命！”，“我等只需坐等曹軍大敗，周郎名垂青史即可！”
蓋乘一天順風，望赤壁進發(fā)。是時東風大作，波浪洶涌。操在中軍，遙望隔江，看看月上，照耀江水，如萬道金蛇，翻波戲浪。操迎風大笑，自以為得志。忽一軍指說：“江南隱隱一簇帆幔，使風而來。”操憑高望之。報稱：“皆插青龍牙旗。內(nèi)中有大旗，上書先鋒黃蓋名字?！辈傩υ唬骸肮瞾斫?，此天助我也！”
來船漸近，程昱觀望良久，謂操曰：“來船必詐，且休教近寨。”操曰：“何以知之？”程昱曰：“糧在船中，船必穩(wěn)重。今觀來船，輕而且浮。更兼今夜東南風甚緊，倘有詐謀，何以擋之？”操省悟，便問：“誰去止之？”衛(wèi)靈曰：“某在水上頗熟，愿請一往。”
言畢，跳下小船，用手一指，十數(shù)只巡船隨船出。靈立于船頭，大叫：“丞相鈞旨：南船且休近寨，就江心拋??！”眾軍齊喝：“快下了篷！”言未絕，弓弦響處，衛(wèi)靈被箭射中左臂，倒在船中。船上大亂，各自奔回。南船距操寨止隔二里水面。黃蓋用刀一招，前船一齊發(fā)火?；鸪蔑L威，風助火勢，船如箭發(fā)，煙焰漲天。二十只火船，撞入水寨，曹寨中船只一時盡著，又被鐵環(huán)鎖住，無處逃避。隔江炮響，四下火船齊到。但見三江面上，火逐風飛，一派通紅，漫天徹地。
卻說當日滿江火滾，喊聲震地。左邊是韓當、蔣欽兩軍從赤壁西邊殺來，右邊是周泰、陳武兩軍從赤壁東邊殺來，正中是周瑜、程普、徐盛、丁奉大隊船只都到?；痦毐鴳?，兵仗火威。此正是：三江水戰(zhàn)，赤壁鏖兵。曹軍著槍中箭、火焚水溺者，不計其數(shù)。后人有詩曰：
魏吳爭斗決雌雄，赤壁樓船一掃空。烈火初張照云海，周郎曾此破曹公。
又曰
山高月小水茫茫，追嘆前朝割據(jù)忙。南士無心迎魏武，東風有意便周郎。
操縱馬加鞭，走至五更，回望火光漸遠，操心方定，問曰：“此是何處？”左右曰：“此是烏林之西，宜都之北?！辈僖姌淠緟搽s，山川險峻，乃于馬上仰面大笑不止。諸將問曰：“丞相何故大笑？”操曰：“吾不笑別人，單笑周瑜無謀，諸葛亮少智。若是吾用兵之時，預先在這里伏下一軍，如之奈何？”說猶未了，兩邊鼓聲震響，火光竟天而起，驚得曹操幾乎墜馬。刺斜里一彪軍殺出，大叫：“我趙子龍奉軍師將令，在此等候多時了?！辈俳绦旎?、張郃雙敵趙云，自己冒煙突火而去。子龍不來追趕，只顧搶奪旗幟。曹操得脫。
天色微明，黑云罩地，東南風尚不息。忽然大雨傾盆，濕透衣甲。操與軍士冒雨而行，諸軍皆有饑色。操令軍士往村落中劫掠糧食，尋覓火種。方欲造飯，后面一軍趕到，操心甚慌。原來卻是李典、許褚保護著眾謀士來到。操大喜，令軍馬且行，問：“前面是那里地面？”人報：“一邊是南彝陵大路，一邊是北彝陵山路?！辈賳枺骸澳抢锿赌峡そ耆ソ?？”
軍士稟曰：“取北彝陵過葫蘆口去最便?！辈俳套弑币土?。行至葫蘆口，軍皆饑餒，行走不上；馬亦困乏，多有倒于路者。操教前面暫歇。馬上有帶得鑼鍋的，也有村中掠得糧米的，便就山邊揀干處埋鍋造飯，割馬肉燒吃。盡皆脫去濕衣，于風頭吹曬。馬皆摘鞍野放，咽咬草根。
操坐于疏林之下，仰面大笑。眾官問曰：“適來丞相笑周瑜、諸葛亮，引惹出趙子龍來，又折了許多人馬。如今為何又笑？”操曰：“吾笑諸葛亮、周瑜畢竟智謀不足。若是我用兵時，就這個去處，也埋伏一彪軍馬，以逸待勞。我等縱然脫得性命，也不免重傷矣。彼見不到此，我是以笑之?！闭f間，前軍后軍一齊發(fā)喊。操大驚，棄甲上馬。眾軍多有不及收馬者。早見四下火煙布合，山口一軍擺開，為首乃燕人張翼德，橫矛立馬，大叫：“操賊走那里去！”諸軍眾將見了張飛，盡皆膽寒。許褚騎無鞍馬來戰(zhàn)張飛，衛(wèi)靈、徐晃二將，縱馬也來夾攻。兩邊軍馬混戰(zhàn)做一團。操先撥馬走脫，諸將各自脫身。張飛從后趕來。操迤邐奔逃，追兵漸遠，回顧眾將多已帶傷。
最后曹操逃回許昌，三分天下就此奠定