新村，雇傭里有個(gè)叫黑子的人，他非常聰明，很早就有下墓的經(jīng)驗(yàn)，士兵隊(duì)的人知道他有本事，平時(shí)單獨(dú)安排他到那種詭異的墓里。
這次，黑子正在新村大山里一處僻靜古墓里，這墓里陪葬品很多黑子便乘興挑選把玩起來(lái)，只見(jiàn)一個(gè)木制不倒翁呆呆的置放當(dāng)中，那不倒翁無(wú)比丑陋，臉上笑容陰邪，黑子呆呆地注視著它，眼睛一眨不眨，竟忘了時(shí)間。黑子走過(guò)去幾步后，這不倒翁目光閃閃，賊一樣！黑子便踢了它一腳，不倒翁笑著逕自搖動(dòng)起來(lái)，里面發(fā)出嘎嘎的笑聲來(lái)。黑子撿起不倒翁來(lái)，它的嘎嘎笑聲很久才消停，黑子像丟了魂一樣，怏怏不樂(lè)。黑子走回營(yíng)地來(lái)，回到帳篷中，他垂著頭，一聲不響地睡下了，飯也不吃。
士兵隊(duì)的人發(fā)現(xiàn)他的異樣，以為他著魔了，請(qǐng)來(lái)道士驅(qū)邪，黑子卻病得更厲害，不久就消瘦下來(lái)。又請(qǐng)來(lái)醫(yī)生開(kāi)方吃藥，還是不管用，黑子整天迷迷糊糊。莊隱問(wèn)他得病的緣由，黑子默默不語(yǔ)。莊隱近前說(shuō)了些安慰的話，再漸漸盤(pán)問(wèn)起他的病由，黑子服全部實(shí)說(shuō)了，他認(rèn)為他被那墓里的不倒翁的嘎嘎笑聲迷了神智，并請(qǐng)莊隱替自己想想辦法。
莊隱意識(shí)到那不倒翁有問(wèn)題，替黑子查訪。莊隱徒步在野外走，便開(kāi)始四處探訪那古墓的下落，但雖多方查找，仍沒(méi)一點(diǎn)頭緒。黑子病重，大為憂慮，一籌莫展。過(guò)了幾天，莊隱回來(lái)了，黑子便問(wèn)他事情怎樣了。莊隱哄他說(shuō)那古墓里的不倒翁已經(jīng)被他燒掉了。黑子喜笑顏開(kāi)，此后黑子身體一天天好起來(lái)。但他夜里還是會(huì)聽(tīng)到嘎嘎的笑聲，黑子凝神細(xì)聽(tīng)，如同那不倒翁就在面前。
又過(guò)了很久，黑子奇怪為何還會(huì)聽(tīng)到不倒翁那嘎嘎的笑聲，便去問(wèn)莊隱，莊隱支支吾吾，不肯說(shuō)實(shí)話。黑子十分生氣，開(kāi)始疑神疑鬼。莊隱擔(dān)心他又要犯病，再次坑騙黑子那不倒翁是燒掉了。但黑子一直在夜里聽(tīng)到那嘎嘎的笑聲，他更加懷疑和怨恨。轉(zhuǎn)而一想，那不倒翁所在的古墓就在新村里，離營(yíng)地這里只有三十里路，何不自己去看看。于是一天夜里，黑子朝那古墓摸去，也不告訴其他人，自己一人偷偷去了。只是他沒(méi)有發(fā)覺(jué)，莊隱偷偷跟著他一路。
黑子孤孤單單地走著，只是朝著那古墓方向走去。大約走了二十多里，已進(jìn)入山中。只見(jiàn)新村這頭亂山重疊，滿目蔥綠，鬼氣森森。山中靜悄悄的，沒(méi)有一個(gè)人，只有彎彎曲曲的山路無(wú)聲地伸向山深處。莊隱遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟著黑子，望見(jiàn)山溝溝里，在亂樹(shù)中隱隱約約有個(gè)盜洞。黑子鉆進(jìn)了盜洞，進(jìn)入古墓中。
古墓不大，非常簡(jiǎn)單，但朝北的一處地方是陪葬坑，各種冥器擺放其中，竟有上百件。中間夾雜著那不倒翁，古怪呆立在冥器中一聲不響。黑子朝陪葬坑走去，莊隱跟著后面不敢冒然過(guò)去。黑子走過(guò)去坐在陪葬坑邊上歇息，一會(huì)兒，聽(tīng)見(jiàn)陪葬坑內(nèi)那不倒翁拉長(zhǎng)著聲音嘎嘎的開(kāi)始笑，聲音厚重怪異，黑子正在凝神諦聽(tīng)，邊聽(tīng)邊低著頭，含著笑走進(jìn)陪葬坑里去了。
莊隱仔細(xì)一看，黑子正是要去拿那個(gè)不倒翁，他心中大駭，想過(guò)去阻止，心里又怕，急得坐立不安，徘徊猶。竟見(jiàn)到那不倒翁從陪葬坑內(nèi)露出半張臉來(lái)窺探他，似乎已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了莊隱，莊隱躲著不做聲。
過(guò)了很久，聽(tīng)見(jiàn)隱隱約約有嘎嘎笑聲，莊隱看到黑暗中黑子捂著嘴笑個(gè)不停，嘎嘎不停，已經(jīng)分不清是不倒翁在笑，還是黑子在笑。只見(jiàn)陪葬坑后還有一條白石砌路，黑子拿起那不倒翁，順白石路曲曲折折地還能往里走，又開(kāi)了一個(gè)暗門(mén)，暗門(mén)里隱隱錯(cuò)錯(cuò)不知道有些什么東西在黑暗中扭動(dòng)，黑子走進(jìn)暗門(mén)內(nèi)。
莊隱默默不語(yǔ)，只管盯著黑子看，他聽(tīng)到黑子又嘎嘎大笑起來(lái)，回頭看著莊隱躲藏的地方。莊隱急忙用袖子捂著口鼻，邁著碎步輕輕往黑暗中退后，匆匆地從盜洞里爬出來(lái)，到古墓外，就聽(tīng)到盜洞里傳來(lái)嘎嘎大笑，聲音詭異空明。莊隱也站起身，倉(cāng)皇走遠(yuǎn)。
第二天，莊隱在地里挖坑，這片地方細(xì)草如氈，鮮艷的小花點(diǎn)綴在草地里。莊隱躺在草地上抽煙，忽聽(tīng)草叢里傳來(lái)嘎嘎的笑聲，起身一看，原來(lái)是黑子在草從里，他看見(jiàn)莊隱，嘎嘎大笑起來(lái)，笑著就摔進(jìn)了草從里。莊隱嚇了一跳，草叢里黑子邊笑邊往莊隱這邊爬，快靠近莊隱的時(shí)候，又突然停住了笑聲。莊隱暗暗地害怕后退，緊張的觀察周?chē)?，黑子嘎嘎笑聲又作，圍繞著莊隱爬動(dòng)，過(guò)了很久笑聲才停止。莊隱靜靜站著草叢里，過(guò)了很久沒(méi)再有動(dòng)靜，才開(kāi)始懷疑。他莊草叢里搜了好幾遍，竟沒(méi)有了黑子的蹤影，莊隱于是離開(kāi)了這片草叢，直到山坳回頭一望，還依稀看見(jiàn)黑子倚著一棵樹(shù)朝這邊眺望。
又過(guò)了幾天，莊隱在那片亂草叢里，找到了黑子的尸體，還沒(méi)腐爛。莊隱看著尸體非常無(wú)語(yǔ)，摸摸發(fā)現(xiàn)那不倒翁還在黑子尸體的衣兜里。莊隱也不敢摸那不倒翁，怕徒生變故，于是弄來(lái)汽油倒在黑子尸體傷，一把火把黑子尸體和那不倒翁燒個(gè)精光。啪啪的火光中，已經(jīng)還能聽(tīng)到嘎嘎的笑聲，后來(lái)就徹底消失化為灰燼了。